Маркет-мейкеры представляют котировки на продажу и покупку на основе капитализации рынка базового актива. Необходимо учитывать возможность движения цены активов в обе стороны. Некоторые потенциальные проблемы, такие как риск непостоянных убытков (IL), можно рассчитать заранее.
Проблемы с проскальзыванием будут разными для каждой отдельной конструкции АММ, но это определенно то, что следует иметь в виду. Величина, на которую изменяется соотношение между token в пуле ликвидности после транзакции, является основным фактором, который учитывается при определении mining. Если соотношение значительно изменяется, то в расчете будет присутствовать значительное проскальзывание. Можно предположить, что в будущем появится много инновационных решений для AMM. Улучшение функциональности автоматических маркет-мейкеров приведет к снижению комиссий и улучшению ликвидности для всех участников децентрализованных обменов.
Как Работает Автоматический Маркет-мейкер (амм)?
Системы AMM взлетели после того, как их впервые внедрили компании Shearson Lehman Brothers и ATD в начале 1990-х годов. До их изобретения книги ордеров создавались людьми, которые вручную инициировали сделки, поддерживающие ликвидность рынка. Автоматический маркет-мейкер (АММ) – это система, которая обеспечивает ликвидность биржи, на которой она работает, посредством автоматизированной торговли. Если, с другой стороны, соотношение претерпит значительные изменения, поставщикам ликвидности будет выгоднее держать token в своем владении, а не вносить деньги в пул. Несмотря на это, пулы Uniswap, такие как ETH/DAI, которые более уязвимы к временным потерям, остаются прибыльными благодаря накопленным торговым комиссиям.
- За них все исполнит смарт-контракт, который автоматически отправляет токены в пул ликвиднсти, а в замен выдает другой токен из пары, которую выбрал пользователь.
- В книге ордеров записываются все транзакции на покупку и продажу конкретного актива c указанием объема и стоимости.
- AMM, то есть автоматический маркет-мейкер, — это протокол, который использует математические уравнения для автоматизации сделок и поддержания ликвидности на децентрализованной бирже (DEX).
- Получается, чем раньше пользователь купит токен, тем больше сможет заработать.
Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано. Благодаря этому, пользователям не нужно взаимодействовать с третьими сторонами. Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности.
Balancer (bal): Гибкие Криптопулы
На данный момент многие интересуются возможностью заработка в DeFi-пространстве, но это тема отдельной статьи. В основе AMM лежат пулы ликвидности, поддерживаемые поставщиками ликвидности (LP), которые «фиксируют» равные количества токенов в смарт-контракте. Эта модель контрастирует с традиционными биржами, где ликвидность обычно поступает из резервов биржи или отдельных маркет-мейкеров. В контексте криптовалютных децентрализованных бирж автоматизированные маркет-мейкеры представляют собой смарт-контракты. Они создают так называемые пулы ликвидности токенов, которые автоматически торгуются с помощью алгоритма, а не книги ордеров.
Во-вторых, в отличие от централизованных бирж при торговле через АММ можно размещать только один вид заявок. Торговать лимитными заявками или другими видами, например Stop Loss, нельзя. амм это Одни участники пула блокируют свои средства для получение дохода за счет комиссий за обмен. Доступ к децентрализованным биржам с AMM осуществляется через криптокошельки.
Что Такое Непостоянная Потеря При Амм?
Трейдеры обеспечивают ликвидность и поэтому их называют поставщиками ликвидности, а AMM управляет ценообразованием в зависимости от того, какое количество каждого токена доступно. Эта формула является наиболее популярной, но не единственной, используемой автоматическими маркет-мейкерами. Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности.
Гибридный автоматический маркет-мейкер подстраивается под конкретный сценарий. В обычных рыночных условиях он работает как АММ с постоянным продуктом. Но если цена актива становится слишком волатильной, превращается в вероятностный АММ. И хотя AMM уже пережили массовый рост, они все еще находятся в зачаточном состоянии.
CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения. Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности. Например, в случае CPMM эта формула нужна, чтобы общее количество токенов А, умноженное на общее количество токенов Б, всегда оставалось неизменным.
Т-адреса – это один из двух типов адресов, доступных для криптовалюты Zcash, ориентированной на приватность… Ложный пробой — это внезапное и временное движение на рынке, из-за которого трейдеры ошибочно полагают, что… По сути, AMM все еще находятся в начальной эпохе развития; предстоит немало работы, чтобы догнать классические обменники, которые поддерживают маржинальную торговлю и лимитные ордера. А также ожидается усовершенствование протоколов, которые минимизируют непостоянные потери. Когда количество X изменяется, количество Y нужно скорректировать, чтобы сохранить постоянную K.
Понимание эволюции и функционирования маркет-мейкеров имеет решающее значение для понимания значения автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) в среде децентрализованных бирж (DEX). Исторически сложилось так, что на традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, маркет-мейкеры были важными посредниками, обеспечивающими ликвидность между покупателями и продавцами. АММ — автоматический маркет мейкер, сервис, предоставляющий ликвидность рынку, автоматически устанавливающий цену покупки и продажи актива. Впервые понятие АММ появилось на зоре зарождения децентрализованных финансов (Defi). В отличии от централизованных бирж (CEX), децентрализованные (DEX) используют АММ, основанные на смарт-контрактах, для того, чтобы исполнять заявки на покупку или продажу актива.
Как Снизить Риски При Торговле С Помощью Amm?
Обмен криптовалюты с помощью AMM — один из важнейших компонентов пространства DeFi. Они обеспечивают доступ к мгновенной ликвидности в автоматизированном режиме на основе смарт-контрактов и снижают риск проскальзывания. Такие платформы пользуются спросом у инвесторов, желающих получать пассивный доход, ведь все сервисы предлагают вознаграждение пользователям за поставку ликвидности. Uniswap поддерживается сотнями (если не тысячами) пулов ликвидности для различных токенов ERC-20, что создает огромные возможности для получения дохода от предоставления ликвидности. Благодаря удобству использования и простоте управления, АММ успешно заняли свое место в Индустрия DeFi.
Самые Рейтинговые Биржи
Чтобы такой торговый механизм был эффективным, он должен иметь крайне высокую скорость обработки транзакций. Учитывая, что операции на децентрализованной бирже подтверждаются через блокчейн, реальная скорость и возможности таких DEX были крайне ограничены. Другая категория — непосредственные пользователи децентрализованной биржи, которые обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. Для создания децентрализованных рынков AMM использует ликвидность в криптовалютных общедоступных пулах из нескольких токенов, заблокированных в специальных смарт-контрактах.